Зачем инвесторы покупают золото
У золота две главные роли в портфеле:
- Защитный актив. В периоды кризисов и падения рынков цена золота часто растёт или падает меньше акций. Это сглаживает колебания портфеля.
- Защита от обесценивания валют. Золото — актив, который не может «напечатать» ни одно государство.
Важно понимать и ограничения. Золото не генерирует денежный поток: весь доход — это изменение цены. Были длинные периоды, когда цена годами стояла на месте или падала. Цена в рублях зависит и от мировой цены в долларах, и от курса рубля.
Поэтому золото обычно рассматривают как часть портфеля, а не как единственное вложение.
Способы инвестировать в золото
| Способ | Как владеете | Издержки | Подходит для |
|---|---|---|---|
| Слитки | Физически | Спред банка, хранение | Долгого хранения «на чёрный день» |
| Инвестиционные монеты | Физически | Спред, состояние монеты | Небольших сумм, коллекционеров |
| ОМС (металлический счёт) | Запись на счёте в банке | Спред банка | Простых сделок без хранения |
| Биржевое золото | Через брокера | Комиссия брокера, узкий спред | Активных инвесторов |
| Фонды на золото (БПИФ) | Пай фонда | Комиссия УК | Тех, кто покупает через ИИС или брокера |
Слитки или монеты? Слитки выгоднее по цене за грамм при крупных покупках. Монеты удобнее для небольших сумм и их проще продать частями. В обоих случаях важна сохранность: царапины, повреждённая упаковка или потерянный сертификат снижают цену при продаже.
ОМС — счёт в граммах металла. Удобно, но важно знать: обезличенные металлические счета не застрахованы АСВ.
Плюсы и минусы инвестиций в золото
Плюсы:
- исторически сохраняет покупательную способность на длинных сроках;
- часто растёт, когда падают другие активы;
- понятный и ликвидный актив, особенно в биржевой форме;
- не зависит от успеха одной компании.
Минусы:
- нет купонов и дивидендов, доход только от роста цены;
- сильные колебания цены, в том числе из-за курса валют;
- у физического металла — разница между ценой покупки и продажи и расходы на хранение;
- доход от продажи облагается налогом.
Где лучше покупать золото для инвестиций
Выбор зависит от формы:
- Физические слитки и монеты — в банках, которые работают с драгоценными металлами, и у аффилированных с госструктурами продавцов. Сравнивайте цену покупки и цену обратного выкупа: разница и есть ваши издержки.
- ОМС — в приложении банка, где у вас уже есть счёт.
- Биржевое золото и фонды — через брокерский счёт или ИИС у брокера с лицензией Банка России.
Не покупайте золото «с рук», через объявления или у компаний, которые обещают гарантированный рост и выкуп по фиксированной цене. Для слитков храните чек, сертификат и не вскрывайте упаковку.
Какое золото лучше покупать для инвестиций — зависит от цели. Хотите «подушку на крайний случай» в руках — слиток или монеты. Нужна гибкость и низкие издержки — биржевой инструмент.
Налоги при инвестициях в золото
НДС. Покупка слитков физическими лицами освобождена от НДС — это сделало слитки привлекательнее, чем раньше.
НДФЛ при продаже. Если продаёте физический металл, налог зависит от срока владения: после определённого срока доход от продажи имущества не облагается. По ОМС, биржевому золоту и фондам действуют свои правила, налог часто удерживает банк или брокер.
Подробнее об общих правилах — в статье «Налоговый вычет».
Сколько золота держать в портфеле
Готовой доли «для всех» нет. Рассуждайте так:
- Сначала — подушка безопасности на вкладе или накопительном счёте.
- Затем — основа портфеля из облигаций и акций по вашему сроку и риску.
- Золото — дополнение, которое снижает колебания портфеля в кризис.
Чем больше доля золота, тем сильнее портфель зависит от цены одного металла. Держать в золоте все сбережения — такая же концентрация риска, как держать всё в акциях одной компании.
Этот материал — не индивидуальная инвестиционная рекомендация, а описание инструментов и критериев выбора.
Частые вопросы
Стоит ли инвестировать в золото?
Золото может быть полезной частью портфеля как защитный актив, но не заменяет вклады, облигации и акции. Оно не приносит процентов, а цена может годами стоять на месте. Решение зависит от вашего срока и целей.
Что лучше: слитки или монеты?
Слитки обычно выгоднее по цене за грамм при крупной покупке, монеты удобнее для небольших сумм и продажи по частям. В обоих случаях сравнивайте цену покупки и выкупа и берегите упаковку и сертификат.
Где лучше купить золото для инвестиций?
Физический металл — в банках, которые торгуют драгметаллами, обезличенное золото — на ОМС, биржевое золото и фонды — у брокера с лицензией ЦБ. Не покупайте золото с рук и у компаний с обещаниями гарантированного дохода.
Какие плюсы и минусы у инвестиций в золото?
Плюсы — защита от кризисов и обесценивания валют, понятность и ликвидность. Минусы — нет дохода кроме роста цены, сильные колебания, издержки на покупку, продажу и хранение физического металла.
Нужно ли платить налог при продаже золота?
Как правило, да, если продаёте дороже покупки и не прошёл льготный срок владения. По ОМС и биржевым инструментам налог может удержать банк или брокер.
Застраховано ли золото на металлическом счёте?
Обезличенные металлические счета традиционно не входят в систему страхования вкладов.
